Porsche Automobil Holding SE heeft gezorgd voor een last-minute deal om een 10 miljard euro ($ 13,6 miljard) lening herfinancieren voor de overname van Volkswagen AG, de weg effenen voor een mogelijke participatie te verhogen.
De verse financiële middelen ter vervanging van een lening die de maker van 911 sportwagens nam om zijn belang in VW vergroten tot een meerderheidsbelang van vorig jaar.

"Het was eigenlijk besteed aan de paal boven de 50 procent te verhogen", een woordvoerder van Porsche.

Nu de markt is bekeek de waarschijnlijkheid van Porsche, haar financiën versterkt, waardoor haar belang verder in een poging om totale controle van de grootste autofabrikant van Europa te winnen.

"De toegenomen kredietvolume kan een indicatie zijn dat Porsche VW zal haar belang in de loop van 2009 te verhogen, zoals eerder vermeld door het bedrijf zijn", DZ Bank zei, het toevoegen van haar netto schuldpositie was beter dan sommige spelers op de markt had gedacht.

Porsche heeft gezegd dat zij kon haar VW stemmen belang boost tot 75 procent dit jaar, indien de economische omstandigheden gunstig zijn. Porsche heeft een belang van 50,76 procent nu.

Aandelen van Volkswagen steeg 2,5 procent tot 219,47 euro door 1006 GMT, terwijl Porsche voorraad opgedaan 1,4 procent, iets achterblijvende de 1,6 pecent krijgen door de DJ Stoxx Europese autosector index.

Bijna liep uit de tijd

Geconfronteerd met een deadline voor middernacht line-up het akkoord, Porsche sloeg de deal voor twee 12-maands tranches naar wat zij heeft beschreven in een verklaring op woensdag als "marktomstandigheden."

Een 6,7 miljard euro tranche kan worden verlengd voor een extra jaar.

"Porsche is voornemens te betalen van de kleinere tranche snel en ook streeft naar ratings, waarvan de resultaten beschikbaar moeten zijn in mei 2009 de laatste ', zei hij.

De kredietverlening consortium omvat Barclays Capital, Commerzbank, LBBW, Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, Santander, BayernLB, BNP Paribas, Calyon, Unicredit / HVB, Helaba, Intesa, WestLB en DZ-Bank, zei hij.

Vanaf eind op dinsdag, Porsche was best doen om de laatste 1,45 miljard euro nodig had tot 10 miljard te verhogen, het bankwezen bronnen dicht bij de deal gezegd.

Porsche was aanvankelijk op zoek naar 12,5 miljard euro te verhogen - 10 miljard euro om de bestaande lening en een verdere 2,5 miljard euro voor algemene bedrijfsdoeleinden te herfinancieren, maar moest op het laagste bedrag focus na een gedempte reactie op de deal.

Hij zei op woensdag de nieuwe kredietfaciliteit kader laat het de financieringskosten volume uit te breiden tot 12,5 miljard "in de komende weken".

Moeilijke relaties

De gespannen einde te maken aan de deal was de laatste wending in Porsche's beladen relatie met haar naaste banken, die nog steeds pijn na het ondersteunen van verlies vorig jaar, toen Porsche trok de 10 miljard euro leningen aan lage tarieven aan financiële investeringen te doen.

Porsche had een tekort op de 10 miljard euro herfinancieren, ondanks upping vergoedingen over de deal met 50 basispunten tot 250 basispunten voor de banken het plegen van 1 miljard euro en tot 200 basispunten voor het plegen van banken 500 miljoen euro.

Porsche's van vijf jaar credit default swaps werden geprijsd op 525 basispunten bod en 575 basispunten aangeboden op weinig of geen handel, volgens een handelaar.