Conti-Schaeffler fusie van te groot voor banken

Crediteurbanken zijn ingesteld op grote belangen in band maker en auto-onderdelen Continental AG-groep te nemen zodra het integreert de operationele activiteiten van Schaeffler, wiens gedurfde poging om te kopen zijn grotere peer mislukte, bronnen dicht bij de zaak gezegd.
 
De omkering komt als Schaeffler wordt geconfronteerd met toenemende problemen het terugbetalen van de 11 miljard euro ($ 15 miljard) van de schuld die het vergaard om Continental te kopen voordat de financiële crisis.
 
Na maanden van gesprekken met de schuldeisers Schaeffler zei deze week is een plan dat kon zien dat de junior rol te spelen bij een fusie met Continental piekeren.
 
Bronnen met kennis van de deal zeggen Schaeffler banken zal waarschijnlijk eindigen met een meerderheidsbelang in deze nieuwe groep.
 
"Alle opties worden onderzocht met het resultaat open," Schaeffler CEO Juergen Geißinger schreef op vrijdag. "Er mag niet worden winnaars en verliezers."
 
De bronnen zeggen dat de oplossing voor de schulden geteisterde groep zou er als volgt uitzien:
 
Conti zou kopen de bedrijfsactiviteiten van de lagers maker, het verlaten van Schaeffler als een zuiver financiële holding de controle in feite 90 procent van de Conti aandelen.
 
"Als Schaeffler kan krijgen 5 miljard euro voor zijn bedrijf, dat zou het bovenste uiteinde van de schaal," een bankier dicht bij de zaak gezegd.
 
Schaeffler zou dit geld gebruiken om een aantal van zijn schuld terug te betalen, terwijl Schaeffler banken zou een nieuwe lening toe te kennen aan Conti, die al een schuld stapel ongeveer zo groot als Schaeffler, de bronnen gezegd.
 
Tegelijkertijd zouden de banken in te schrijven op nieuwe aandelen uitgegeven door Continental. Dit zou de schuld van Conti en verdun Schaeffler's aandeel tot een minderheid. De Duitse regering zou leveren garanties voor de Conti leningen.
 
Dit ontwerp-plan zou laten banken te voorkomen dat de grote afschrijvingen zouden ze gezicht in een schuld-equity swap voor Schaeffler leningen. Een gecombineerde bedrijf snel kunnen leiden tot synergie te vergroten en zo haar vermogen om schuld te verminderen.
 
De beoordeling van de onderneming Schaeffler de waarde blijft een van de belangrijkste onopgeloste vragen in deze deal, de bronnen gezegd, en ook geen antwoord tot nu toe is gevonden voor fiscale kwesties Schaeffler mede-eigenaar Georg Schaeffler zal worden geconfronteerd bij de verkoop van zijn belang in het bedrijf.
 
Het was ook onduidelijk of Geißinger zal moeten geven om zijn ambities om de gecombineerde bedrijf te leiden.
Van: Automotive News Europe
"Dat zal worden behandeld in een tweede stap", een bron dicht bij de onderhandelingen tussen banken, Schaeffler en Conti zei.
 
Duitse media berichten hebben gezegd dat Conti CEO Karl-Thomas Neumann zal het gecombineerde bedrijf het hoofd, terwijl Schaeffler van Financiën chief Klaus Rosenfeld zal chief financial officer te worden.
 
Geißinger kunnen de lagers business lead voor industriële klanten, die in tegenstelling tot de auto-activiteiten van de twee bedrijven was niet de belangrijkste factor voor de lancering van de gedurfde vijandig bod op Continental, berichten in de media gezegd.
 

Adres: Bibo Road, Zhangjiang High-technologie Park, Shanghai, China
Tel: 0086-21-3637-6177
Fax: 0086-21-3637-6177
Skype:eastfilters